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價值黃金ETF

  • 價值黃金ETF(「基金」)為於香港聯合交易所有限公司(「香港聯交所」)上市的基金,旨在提供與倫敦金銀市場協會(LBMA)黃金價非常接近的投資回報。
  • 本基金是一隻「實物」交易所買賣基金,即信託持有實物黃金。本基金比多元化的互惠基金或單位信託較容易受到環球經濟市場或政治因素相關的風險所影響。
  • 本基金可於香港聯交所以港元、人民幣及美元買賣。「多櫃台」模式相對較新或會為投資者帶來額外風險。並無人民幣或美元帳戶的投資者僅可買賣港幣單位。
  • 人民幣現時並非可自由兌換的貨幣,須受中國政府的外匯管制政策規限。中國政府的任何外匯管制及匯回限制的政策均可能出現變動,或會降低本基金的流動性。人民幣的任何貶值將對本基金的投資價值造成不利影響。基本貨幣並非人民幣的投資者或會受到人民幣匯率變動的不利影響。如果投資者希望將贖回款項或出售所得款項轉換成其他貨幣,須承受相關外匯風險,並可能因該轉換招致虧損以及其相關收費。
  • 由於本基金不會為所持金條投保,投資者必須考慮本基金保存和託管黃金以至所持黃金質量這些主要因素。
  • 基金並非以主動方式管理,管理人不會在逆市中採取防禦措施。投資者可能損失大部份投資。
  • 基金單位在香港聯交所的買賣價受市場力量影響,可能大幅度地按其資產淨值的溢價/折價買賣,並且可能大幅偏離每基金單位資產淨值。
  • 閣下不應僅就此網站提供之資料而作出投資決定。請參閱有關基金之章程,以了解基金詳情及風險因素。

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監察主任

盛寶資產管理香港有限公司

香港中環皇后大道中九十九號

中環中心四十三樓

電郵: operations@valueETF.com.hk

基金表現 (由 至 )

富時價值股份指數為總回報指數。基金單位概無以任何方式由富時國際有限公司(「富時集團」)、倫敦證券交易所、金融時報有限公司或惠理指數服務有限公司保薦、批准、出售或宣傳。指數所取得的結果及/或於任何一天之任何時間本指數所顯示之數位或其他情況,富時集團、倫敦證券交易所、金融時報有限公司或惠理指數服務有限公司均不作任何明確或隱含之任何保證或表述。指數由富時集團統籌及計算並由惠理指數服務有限公司編製。但無論因疏忽或其他原因,富時集團、倫敦證券交易所、金融時報有限公司或惠理指數服務有限公司不因為指數的任何錯誤而對任何人負責,也無義務對任何人和任何錯誤進行建議。「FTSE®」、「FT-SE®」及「Footsie®」為倫敦證券交易所及富時集團的註冊商標,由富時集團根據授權使用。

 

投資涉及風險。投資者應參閱基金之章程,以了解基金詳情及風險因素,以及如基金從香港聯交所除牌之安排。投資者亦應注意,基金與典型投資基金不同,尤其只可以由參與交易商直接以大額增設或贖回基金單位。本網頁並未經證監會審閱。刊發人:盛寶資產管理香港有限公司。

Stock Universe
HighestRank by Value-based factorLowest
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QualityReturn on equityOperating profit marginNet gearing
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Filtering mechanism to remove unattractive value investment Selected stocks with lowest PE ratioWeighted investable market capitalization and capped individuallyValue Index Quality
value stocks

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價值指數

惠理除了建立價值ETF品牌產品外,亦與富時集團攜手創立富時價值股份指數。指數以價值為基礎,由惠理指數服務有限公司所編制,並由富時集團計算及管理。目前,價值ETF「阿爾法」股票系列基金均以相應的富時價值股份指數作為其參考指數,並以取得比巿場指數更高的回報為目標。巿場上的交易所買賣基金大多以追蹤巿場指數表現為目標,較為被動。


富時價值股份指數結合了惠理往績卓越的嚴謹價值投資方法,以及富時集團獲全球公認的指數管理專長。憑藉惠理獨有的價值篩選流程,富時價值股份指數旨在發掘被低估的優質股份。此外,各指數每年進行兩次檢討,確保篩選過程納入最新的市場數據。


現時價值指數系列包括:


指數特色:

  • 旨在締造較市值計算的廣泛基礎指數為高之額外回報
  • 採用以規則為基礎、貫徹統一及系統化的方法作為選股指標
  • 完全以量化指標為基礎,選股過程不受人為因素影響
  • 高透明度、簡單易懂的選股機制
  • 每半年調整指數權重

選股機制

富時價值股份指數之成份股均須通過由惠理指數服務有限公司編制的嚴格價值篩選流程,其中包括估值、股票質素及逆向篩選因素。


1. 估值篩選有助於發掘可供投資股份範圍內被相對低估的成份股。

  • 可供投資股份範圍內的全部公司將根據十二個月的股息率按降序排列。在排名中位於最後25%的公司將被剔除
  • 餘下的全部公司將以市場對其未來一年的普遍預測市盈率 (「市盈率」)為基準按升序排列。預測市盈率為負值的公司將被剔除。


2. 質素篩選以避免價值陷阱及低質素低估值公司。

  • 公司以三年平均股本回報率、經營利潤率、淨資產負債比率排名。在排名中位於最後15%的公司將被剔除。富時價值股份日本指數則剔除最後5%。


3. 逆向篩選讓價值指數避免隨波逐流。

  • 如可供投資股份範圍內有10位以上的分析師提供預測建議,同時有超過80%的分析師提出「買入」建議,則有關股份將被剔除。



可供投資股份範圍

流動性/公眾流通量/市值規模

可供投資股份範圍

最高

按價值因素
排名

最低

估值
股息率
股票質素
  • 股本回報率
  • 經營利潤率
  • 淨資產負債比率
逆向篩選
市場分析員評級
運用篩選機制剔除價值陷阱
挑選出市盈率最低之股票
加權可投資市值,
單一成份股的權重上限
價值指數
優質價值股份

富時價值股份指數為總回報指數。基金單位概無以任何方式由富時國際有限公司(「富時集團」)、倫敦證券交易所、金融時報有限公司或惠理指數服務有限公司保薦、批准、出售或宣傳。指數所取得的結果及/或於任何一天之任何時間本指數所顯示之數位或其他情況,富時集團、倫敦證券交易所、金融時報有限公司或惠理指數服務有限公司均不作任何明確或隱含之任何保證或表述。指數由富時集團統籌及計算並由惠理指數服務有限公司編製。但無論因疏忽或其他原因,富時集團、倫敦證券交易所、金融時報有限公司或惠理指數服務有限公司不因為指數的任何錯誤而對任何人負責,也無義務對任何人和任何錯誤進行建議。「FTSE®」、「FT-SE®」及「Footsie®」為倫敦證券交易所及富時集團的註冊商標,由富時集團根據授權使用。

 

投資涉及風險。投資者應參閱基金之章程,以了解基金詳情及風險因素,以及如基金從香港聯交所除牌之安排。投資者亦應注意,基金與典型投資基金不同,尤其只可以由參與交易商直接以大額增設或贖回基金單位。本網頁並未經證監會審閱。刊發人:盛寶資產管理香港有限公司。

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